Маркетмейкер на бирже торгует так же, как и остальные участники. Но торговля маркетмейкера – не краткосрочная спекуляция, а метод решения задач. То есть, через торговые сделки, ММ выполняет определенные функции.
- Маркетмейкинг – опора фондового и криптовалютного рынков.
- Несмотря на то, что рынок децентрализованных финансов еще относительно молод, он уже стал неотъемлемой частью мирового рынка криптовалют.
- Подобные операции возможны благодаря смарт-контрактам, которые контролируют правомерность совершения операций.
- AMM делает это, ища самые высокие цены предложения или самые низкие цены предложения, доступные в любой данный момент, вместо того, чтобы пытаться вывести вас в более выгодное положение.
Например, минимальный размер заявки, которую маркетмейкер может выставить по акциям «Аэрофлота» (AFLT) – штук. Используя информацию, отсортируем заявки, поставленные не ММ – это заявки, объемом менее one thousand акций. Проверить, какие из них принадлежат маркетмейкеру, можно через двусторонние котировки. Если ММ «повесил» заявку на продажу условных акций, значит должен выставить на другой стороне стакана заявку на покупку акций.
Маркет-мейкеры С Постоянными Функциями — Cfmm
У вас действительно может получиться токеномика как в примере выше, но я не встречал таких проектов в реальности. Децентрализованная биржа использует принцип P2P-сети, связывая пользователей с помощью смарт-контрактов, которые автоматически учитывают соблюдение всех условий сделки и проводят транзакцию на блокчейне. Таким образом платформа DEX повышает безопасность цифровых транзакций. Например, в Uniswap v3 поставщик ликвидности может предоставлять средства только в определенном ценовом диапазоне, а не вносить произвольную сумму от нуля до бесконечности, как было раньше. Такая концентрация ликвидности позволяет гораздо эффективнее использовать активы пользователей и снижать коэффициент проскальзывания. Выше я специально привел пример с небольшими оборотами, наиболее наглядно демонстрирующий изменения в объемах и цене активов.
Алгоритмы и арбитражные трейдеры обеспечивают актуальную рыночную стоимость цифровых активов. У инструментов на бирже должны быть две цены – на покупку и на продажу. Чтобы поддерживать двусторонние котировки, ММ обязуется открывать сделки с равными объемами по обе стороны стакана. Если маркетмейкер подает заявку на покупку 10 контрактов, то должен одновременно подать заявку на продажу 10 контрактов. Цены в двух заявках должны быть с одинаковой разницей от рыночной стоимости. Например, если ММ ставит лимитную заявку на продажу фьючерса BNBUSDT за 293,50 при рыночной цене в 293,30, то «лимитник» на покупку должен выставляться за 293,10 – на «расстоянии» в 20 центов.
Виртуальные Автоматизированные Маркет-мейкеры (vamm)
Например, выступают посредником во внебиржевых сделках или помогают проводить IPO новым эмитентам. Но подобные функции – «непрофильные» и мало перекликаются непосредственно с маркетмейкингом. Второе поколение AMM устраняет ограничения первого поколения, пытаясь смягчить влияние на цену и временные потери. Трейдерам не нужен громоздкий план для совершения сделок, потому что они получают ту же цену, участвуя все сразу, как и в серии скромных сделок.
В книге ордеров отображается список ордеров на покупку и продажу ценных бумаг, включая историю ордеров. Он разработан для использования смарт-контрактов для математического определения цены активов. Первый децентрализованный AMM, вышедший на рынок в ноябре 2019 года. Любой желающий может участвовать в создании и формировании пула ликвидности и получать за это награду. Цена токена ничем дополнительно не регулируется – только внутренними механизмами пула (соотношение между количество токенов).
Важные Роли В Пулах Ликвидности
Поскольку все премии (в идеале) выплачиваются именно тем, кто обеспечивает финансы для эффективной работы AMM. Похожие принципы работы можно заметить в Forex, который представляет собой многоуровневую систему заявок на сделки с фиатными валютами. Так как 90% трейдеров занимают самый низкий уровень в системе, то им требуются посредники. Они используют актуальные мировые котировки, но все заявки трейдеров варятся внутри самой системы, не поступая на внешний рынок.
Трейдеры создали Uniswap (UNI) для трейдеров, что делает его одной из самых популярных платформ AMM в Интернете на сегодняшний день. Действительно, рынки не идентичны, и не существует единого решения, подходящего для всех. Между тем, Uniswap может служить платформой AMM или вашим основным торговым интерфейсом с любой биржей, которая вам нравится. С маркетмейкерами с обеих сторон сделки трейдерам больше не нужно беспокоиться о направлении рынка при начале сделок, что означает, что маркетмейкеры снижают транзакционные издержки для отдельного трейдера. Кроме того, если бы не было маркетмейкеров, то трейдерам пришлось бы держать «котировки», так как не было бы никого. Автоматизированный маркетмейкер (AMM) — это компьютерное программное обеспечение, которое управляет торговой платформой для совершения заказов на основе данных в реальном времени и рыночных условий.
Проскальзывание — это расхождение между прогнозируемой ценой ордера и фактической ценой, когда ордер в конечном итоге исполняется. Волатильность криптовалюты заставляет крипто-токены колебаться в зависимости от торговой активности и объема. Процент проскальзывания показывает, насколько изменилась цена конкретного актива. Инвесторы, которые объединяют свои активы для взаимной выгоды, называются поставщиками ликвидности — LP. Они вносят соответствующее количество двух токенов — стабильной монеты и любой другой нестабильной криптовалюты или любой пары нестабильных криптовалют — в пул. Именно автоматический маркет-мейкинг и связанные с ним пулы ликвидности привлекли к децентрализованным финансам самое пристальное внимание общественности.
DEX по сути является площадкой для поиска совпадений в заявках на покупку или продажу токенов. Децентрализованные биржи не имеют органа управления, а обеспечением их работы занимаются смарт-контракты или сообщества пользователей. AMMs предоставляют основные услуги на современных рынках. В частности, амм это они повышают скорость исполнения, обеспечивают ликвидность, обеспечивают справедливость в ценообразовании и торговой практике, сохраняя узкие спреды. Они также снижают затраты, связанные с использованием пулов ликвидности или трейдеров-людей, которым нужно ежемесячно выплачивать зарплату.
AMM предоставляет ручные и автоматические сигналы в одной настройке, что позволяет трейдерам легко начать получать прибыль от своих первоначальных торговых инвестиций. Трейдеры могут выбрать либо следовать автоматическому сигналу, который начнет торговать мгновенно, либо они могут перейти в ручной режим и взять на себя управление в любое время, если пожелают. Эта функция дает трейдерам больше возможностей, позволяя им реагировать быстрее. Virtual Automated Market Maker — это еще один новый тип AMM, который расширяет область применения за пределы обмена токенов на производные инструменты, такие как бессрочные контракты. Напомним, что AMM связан с обменом токенов в DEX; в случае VAMM вместо реальных токенов заменяются виртуальные активы, также известные как синтетические активы, поскольку в VAMM нет реальных токенов.
Для тех, кому интересно, вот ссылки на whitepaper (документацию) проектов с описанием формул. Говоря простым языком, смарт-контракт — это микропрограмма в блокчейне с открытым исходным кодом, в которую записаны https://www.xcritical.com/ определенные условия. Смарт-контракт гарантирует выполнение этих условий без необходимости верить контрагенту на слово. Если какое-то из условий не выполнено, алгоритм программы просто не исполнится.
В этом посте разберемся с тем, что такое децентрализованные криптовалютные биржи (DeX), чем они отличаются от классических бирж, и в чем они особенно хороши. Важно понимать, что для разных целей подходят разные инструменты. Например, если вы занимаетесь внутридневной торговлей или скальпингом, вам стоит выбрать CEX. Однако, умение работать со сферой DeFi в любом случае откроет для вас новые способы и возможности для заработка. Главное всегда помнить о рисках и изучать инструменты, которыми вы пользуетесь. Таким образом, подобные инструменты могут быть крайне эффективными при работе с низколиквидными активами или для трейдеров с большими капиталами.
